איך בכלל נולדו קופות הגמל הסקטוריאליות?
עובדים במשרדים ממשלתיים מאז ומתמיד נהנו מקרן פנסיה תקציבית המנוהלת ע"י מנהל גמלאות ומבוססת על צבירת זכויות (כן אנחנו מדברים על הקרנות שצוברות 2% פנסיה על כל שנת עבודה ועד שמגיעים ל-70%). ההפקדה העיקרית לפנסיה הופנתה לקרן תקציבית זו. כלומר, רובד שכר הבסיס "צבר זכויות".
 
עם השנים, כוחות הסתדרותיים והסכמים מול ארגוני עובדים במגזרים הציבוריים, דחפו לבטח בהסדר פנסיוני גם רבדי שכר נוספים. אולם בשל מגבלות טכניות, אותן קרנות תקציביות לא יכלו לקלוט את הכספים שברבדים הנוספים, לכן הוחלט לפתוח קופת גמל במקום.  ​למעשה, כל משרד ממשלתי חזק או ארגון עובדים חזק, החליט להקים קופת גמל משל עצמו ולדחוף לשם את ההפקדות של החברים בארגון וכמובן לגבות דמי ניהול כנגד. 
​
למה בכלל הוקמו קופות הגמל הסקטוריאליות?
כדי לשמור על הכוח, על ההשפעה, ועל הדרך לדאוג למקורבים מסיבות פוליטיות ומגוונות, החליטו אותם ארגוני עובדים להקים קופות גמל סקטוריאליות. אמנם מדובר בקופות גמל בדמי ניהול נמוכים מהממוצע בשוק, אולם חשוב לציין שמי שעמד בעבר בראש אותם קופות - מנהלי הקופות, נבחרו לרוב בשל היכרותם ולא בשל מומחיותם. 
​
איך זה קשור לקופות הגמל של המורים?
גם המורים, גם עובדים סוציאליים, וגם עובדים בארגוני עובדים אחרים, פתחו קופות גמל וניהלו בעצמם את כספיהם של החברים בארגון. לימים כשהצורך בשקיפות עלה הועברה פעולת ניהול הכסף לבתי ההשקעות כפעולת "מיקור חוץ" (אאוטסורסינג). 
​
​
מה הבעיה בקופות גמל האלו?
לא צריך היות מבין גדול כדי להבחין בפערי התשואות העצומים בין קופות הגמל הסקטוריאליות, לבין קופות הגמל הפרטיות שבניהול בתי ההשקעות.  אמנם דמי הניהול בהם כפי שסקרנו, הם דמי ניהול מאוד זולים, אך כאמור התמורה בהתאם.  
 
נוסף על האמור, אם נרצה לגוון את ההשקעות שלנו, לבחור מנהל השקעות אחר, להחליט על אפיק השקעה אחר, כמו שקיים במגזר הפרטי, ניווכח כי הנ"ל אינו באמת אפשרי. למעשה, קופות גמל סקטוריאליות אלו נהנות מעיקרון פשוט, צירוף בשל בורות וחוסר הבנה של החברים בארגון.
​
לאן נעלמה קופת גמל רשף והילה?
אם היו לכם כספים בקופת גמל רשף או הילה ואתם לא מוצאים אותם, אז כנראה שאתם "נמכרתם". כמו שבתי השקעות מוכרים ומעבירים פעילות מחברה לחברה. הדוגמה הגדולה היא מכירת פעילות קופות הגמל של פסגות לאלטשולר שחם. כך גם קופת גמל רשף, נוהלה עד 2015 ע"י ארגון המורים, ונמכרה לבית ההשקעות מנורה מבטחים.
 
טכנית, זו לא בעיה יותר מדיי גדולה. במשך כ-10 שנים, רשף המשיכה להיקרא רשף ועובדי ההוראה שחוסכים בקופה זו את כספם, לא ממש שמו לב להבדל (הרי כבר סקרנו שרוב קופות הגמל נוהלו בין כה וכה באמצעות מיקור חוץ). הבעיה היום היא קצת שונה, אם תחפשו היום את הכסף שלכם בקופת גמל רשף, כנראה שלא תמצאו אותו יותר! הסיבה היא שב-2025 קופות הגמל של מנורה, עברו שוב תהליך של מיזוג לתוך מנורה, והן לא קיימות יותר בשם רשף. 
​​